鋼價繼續(xù)漲！分析師本周最新預(yù)測來啦~
發(fā)布時間:[2018-3-4 17:4:25] 瀏覽量:2699次
節(jié)后市場震蕩上行，從政策面來講，錯峰限產(chǎn)及“2+26”限產(chǎn)的常態(tài)及擴(kuò)大將是全年上漲的主要推手，近期宏觀方面的數(shù)據(jù)也較為穩(wěn)定。從黑色商品基本面來看，螺紋鋼依舊保持良好的上漲態(tài)勢，雖然總庫存在增加，但政策擾動以及鋼廠銷售情況好起使得價格更具有向上的動力，但鋼廠復(fù)產(chǎn)補(bǔ)庫，高品緊平衡，以及鋼材價格上升等因素依舊帶動鐵礦石及原料價格的支撐。預(yù)計(jì)黑色市場本周仍將震蕩上行。
一、鋼材各品種情況
1.建筑鋼材
◆節(jié)后市場情況回顧
價格：節(jié)后國內(nèi)市場建筑鋼材價格部分小幅上漲。分區(qū)域來看，華中、西南、西北以及山東、安徽等地有10-90元/噸不等漲幅，其余地區(qū)則以持穩(wěn)為主。具體來看，上周為春節(jié)后首周，各地市場仍處假期氛圍，開業(yè)商家較少，實(shí)際成交亦較為有限。
庫存：節(jié)后市場庫存大幅增加。截至22日，國內(nèi)主要城市螺紋鋼、線材總庫存為1135.55萬噸，環(huán)比節(jié)前(2018年2月8日)增加321.83萬噸。分區(qū)域來看，西南、華東、華南地區(qū)庫存大幅增加，其余區(qū)域也增幅明顯。去年同期庫存在1112.82萬噸，同比增幅2.04%。
◆節(jié)后鋼廠情況回顧
產(chǎn)量：截至2月22日螺紋鋼與線材產(chǎn)能利用率走勢出現(xiàn)分歧，螺紋鋼小幅下降，線材則微幅回升。螺紋鋼實(shí)際周產(chǎn)量275.43萬噸，較節(jié)前(2月8日)減少13.78萬噸，產(chǎn)能利用率60.4%，較節(jié)前減少3.0%;線材實(shí)際周產(chǎn)量125.64萬噸，較節(jié)前增加2.06萬噸，周產(chǎn)能利用率56.0%，較節(jié)前增加0.9%。
庫存：節(jié)后全國建筑鋼材鋼廠廠內(nèi)建材庫存整體明顯增加，其中螺紋鋼庫存總量332.68萬噸，較節(jié)前增加135.03萬噸，增幅68.32%;線材總量111.08萬噸，較節(jié)前增加57.63萬噸，增幅107.82%。
就鋼廠反饋情況來看，雖廠廠內(nèi)庫存大幅增加，但部分貨權(quán)已經(jīng)售出，節(jié)后資源逐步轉(zhuǎn)移到市場，銷售壓力整體尚可。
◆節(jié)后市場需求情況
成交量：上周市場商家陸續(xù)開市營業(yè)，下游多數(shù)并未復(fù)工，僅少數(shù)趕工期恢復(fù)采購。
2月24日，市場整體成交達(dá)到4.62萬噸，遠(yuǎn)不及正常水平。
據(jù)筆者了解，成交多集中在對未來價格走勢看好基礎(chǔ)上，中間商入市采購。
◆本周價格走勢預(yù)測：整體上漲
上周市場商家陸續(xù)開市，下游尚未啟動，有價無市。下游工地本周起陸續(xù)復(fù)工，預(yù)期需求可以迅速恢復(fù)，成交可以期待。節(jié)前市場商家冬儲情緒偏積極，目前市場心態(tài)整體樂觀，推漲情緒濃。節(jié)后市場庫存增加基本符合預(yù)期，庫存壓力尚可。期貨、原材料價格維持偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢，鋼廠挺價意愿較強(qiáng)。從市場反饋情況來看，市場心態(tài)整體良好，預(yù)計(jì)本周國內(nèi)建筑鋼材價格將整體上漲。
2.中厚板
◆基本面回顧之價格：價格小幅上漲
上周國內(nèi)中板市場價格漲跌互現(xiàn)，廣州漲幅最大，上漲60元/噸;沈陽跌幅最大，下跌30元/噸。截止上周五收盤，從全國23個城市平均價格來看，8mm普板價格為4449元/噸，與節(jié)前相比上漲13元/噸;20mm普板平均價格為4159元/噸，與節(jié)前相比上漲12元/噸;20mm低合金板平均價格為4312元/噸，與節(jié)前相比上漲12元/噸。
◆鋼廠面回顧：開工率及達(dá)產(chǎn)率
本期監(jiān)測的37家中厚板生產(chǎn)企業(yè)總計(jì)65條產(chǎn)線實(shí)際開工條數(shù)48條，17條產(chǎn)線停產(chǎn)，整體開工率為73.85%，較節(jié)前減3.07%。本期鋼廠實(shí)際產(chǎn)量為104.15萬噸，較節(jié)前減少4.15萬噸，降幅3.83%;鋼廠產(chǎn)能利用率本期為64.05%，較節(jié)前下降2.55%;本期鋼廠廠內(nèi)庫存為95.73萬噸，較節(jié)前增加22.35萬噸，增幅30.46%。
◆庫存面回顧：庫存總量大幅增加
上周全國中板庫存總量為125.87萬噸，較上期(2018年2月9日)增加27.30萬噸。與去年同期(2017年2月24日)相比增加0.17萬噸。
◆鋼廠利潤情況：存在小幅上漲
2月24日，中厚板盈利936元/噸，較節(jié)前917元/噸的盈利上漲19元/噸，漲幅2%。
◆鋼廠利潤情況：存在小幅上漲
2月24日，中厚板盈利936元/噸，較節(jié)前917元/噸的盈利上漲19元/噸，漲幅2%。
◆造船業(yè)基本情況
中國船東在大型原油運(yùn)輸船市場處于領(lǐng)先地位。
隨著大型原油運(yùn)輸船(VLCC)船東集中度日益上升，中國船企已經(jīng)成為VLCC市場的領(lǐng)頭羊。
據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國最大的兩家航運(yùn)公司——中國能源運(yùn)輸有限公司和中遠(yuǎn)海運(yùn)能源運(yùn)輸股份有限公司共有83艘VLCC在運(yùn)營，另外還有19艘VLCC手持訂單。
目前五大船東所擁有的227艘VLCC船隊(duì)中，110艘為中國船廠建造，98艘為韓國船廠建造。
◆本周觀點(diǎn)：震蕩上行
目前鋼廠層面普遍反映的消息來看訂單偏樂觀，一般接單至3月份，部分接單至4月份。同時中間貿(mào)易商蓄水池作用顯著，訂貨有明顯的增加。
下游方面節(jié)后短期隨著需求的釋放，預(yù)計(jì)也會對價格持續(xù)走強(qiáng)起到對應(yīng)的推動。
綜合以上信息來看，市場整體價格預(yù)計(jì)以積極上漲為主。
3.冷熱軋
◆本周熱冷偏強(qiáng)震蕩熱軋上漲幅度20元/噸
上周4.75mm熱軋板卷全國均價4178元/噸，較節(jié)前上漲20元/噸;
上周1.0mm冷軋板卷全國均價4787元/噸，較節(jié)前上漲5元/噸。
◆上周長板相對探漲現(xiàn)貨價差幾乎持平
截至2月24日，螺紋鋼全國均價較節(jié)前漲42元/噸至4176元/噸，價格幾乎與熱卷均價4178元/噸持平，螺卷價差基本為零。
◆節(jié)后熱冷軋庫存均顯攀升，熱軋尤為明顯
23日本網(wǎng)監(jiān)測城市庫存，上周全國熱軋庫存總量為238.25萬噸，較節(jié)前增加40.15萬噸，較上月增加59.39萬噸，較去年同期減少49.29萬噸。
23日本網(wǎng)監(jiān)測城市庫存，上周全國冷軋庫存總量為116.37萬噸，較節(jié)前增加7.79萬噸，較上月增加9.61萬噸，較去年同期減少0.49萬噸。
◆上周熱軋鋼廠產(chǎn)量庫、存均攀升
◆上周冷軋鋼廠產(chǎn)量降、庫存增
◆總結(jié)
熱軋：目前集港資源多是燕鋼、日照、承鋼、漣鋼、安豐、建龍等資源，開市后港口資源陸續(xù)入庫，市場庫存明顯增加。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，本周樂從熱軋板卷庫存為43.7萬噸，較春節(jié)前增加8.9萬噸。鋼廠產(chǎn)能利用率維持回升態(tài)勢，預(yù)計(jì)在82%-83%之間;廠庫壓力逐步向社庫釋放;北方環(huán)保限產(chǎn)消息短期利好刺激作用仍存，節(jié)后熱卷現(xiàn)貨仍處于回升態(tài)勢當(dāng)中。
冷軋：冷軋開工及達(dá)產(chǎn)率多數(shù)屬于正常停產(chǎn)檢修，節(jié)后產(chǎn)量將因復(fù)產(chǎn)而得到回升。鋼廠庫存方面，與節(jié)前相比，廠庫增加最多的是華東地區(qū)，其次是華北地區(qū);雖然年同比增加，但和去年節(jié)后第一周數(shù)據(jù)相比，廠庫減少4.2萬噸。社會庫存方面，與節(jié)前相比，社庫增加最多的地區(qū)是華南華東華北，與去年節(jié)后的庫存相比，有所增加，但年同比基本無異。節(jié)后開門紅行情有所抑制，但終歸短期仍將偏強(qiáng)震蕩。
二、鋼坯
◆上周全國鋼坯價格市場回顧
春節(jié)回歸首日，全國鋼坯市場以穩(wěn)為主，唐山地區(qū)打破穩(wěn)勢弱勢下跌，截至2月23日，唐山本地及昌黎普方坯主流出廠3590元/噸，較上一周五的3610元/噸降20元/噸，但周末起開始上漲，截至今日累漲140元/噸至3730元/噸，現(xiàn)金含稅。
◆唐山鋼坯成本及利潤分析
調(diào)查結(jié)果顯示，上周唐山地區(qū)主流廠家平均不含稅鐵水成本為2046元/噸，鋼坯平均含稅成本為2830元/噸，較節(jié)前減少40元/噸，與2月23日的普方坯出廠價格3590元/噸相比，鋼企實(shí)際盈利平均水平約760元/噸，較節(jié)前漲20元/噸，鋼廠利潤小幅增加。
◆鋼坯市場供應(yīng)情況—高爐生產(chǎn)情況
上周五我網(wǎng)統(tǒng)計(jì)唐山地區(qū)164座高爐中有80座檢修(含停產(chǎn))，檢修高爐容積合計(jì)64190m3;影響產(chǎn)量約126.95萬噸，產(chǎn)能利用率52.30%，較上一周持平。剔除2016年去產(chǎn)能淘汰高爐后產(chǎn)能利用率約在59.91%，較上一周持平。
◆鋼坯市場供應(yīng)情況—鋼坯的供需變化
通過對唐山地區(qū)20多家近期有鋼坯外賣量的高爐企業(yè)進(jìn)行調(diào)查統(tǒng)計(jì)，上周唐山及秦皇島昌黎地區(qū)鋼企鋼坯日外賣量約4.92萬噸，較節(jié)前增加0.47萬噸。唐山地區(qū)調(diào)坯軋鋼廠平均日消耗鋼坯量約1.25萬噸，較節(jié)前下降4.34萬噸。近兩日軋鋼廠陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，鋼坯需求逐漸提升。
◆唐山主流倉儲鋼坯庫存變化
2月23日唐山主要倉庫及港口同口徑鋼坯庫存111.5萬噸，較節(jié)前(2月13日)統(tǒng)計(jì)增15.1萬噸，較2月9日統(tǒng)計(jì)增加24.6萬噸，增幅28.3%，較2017年春節(jié)后峰值相比增加9.68萬噸。
上周調(diào)查唐山28家樣本調(diào)坯軋鋼廠合計(jì)鋼坯庫存37.2萬噸，較節(jié)前統(tǒng)計(jì)增加4.9萬噸。從軋鋼廠廠內(nèi)庫存變化看，多數(shù)廠家廠內(nèi)鋼坯庫存較節(jié)前無明顯變化，部分庫存增長明顯，原因在于鋼坯協(xié)議量每天正常接收，另外個別廠家節(jié)前停產(chǎn)，節(jié)后有復(fù)產(chǎn)需求，進(jìn)而增大庫存持有量以維持正常生產(chǎn)。
◆下游調(diào)坯軋鋼廠開工情況
唐山地區(qū)71條型鋼生產(chǎn)線，實(shí)際開工產(chǎn)線15條，整體開工率為21.13%，較上一周上升15.50%。型材產(chǎn)能利用率為18.81%，較上一周下降13.33%。
上周唐山25家145帶鋼廠30條帶鋼線中，22條檢修或停產(chǎn)，影響產(chǎn)量27.75萬噸，產(chǎn)能利用率為31.06%較上一周增長6.96%，8條帶鋼線正常生產(chǎn)，開工率為26.67%，較上一周增長6.67%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，上周唐山20家232系列帶鋼廠28條帶鋼生產(chǎn)線中，12條帶鋼線檢修或停產(chǎn)，影響產(chǎn)量29.17萬噸，產(chǎn)能利用率為47.39%，較上一周下降0.27%，16條帶鋼線開工生產(chǎn)，開工率57.14%，較上一周下降3.57%。
◆市場趨勢預(yù)測
政策面：征求意見稿：唐山市將在2018年3月16日至2018年11月14日非采暖季期間共244天繼續(xù)實(shí)施錯峰限產(chǎn)，基礎(chǔ)限產(chǎn)比例10%-15%，其余進(jìn)行動態(tài)限產(chǎn)，總限產(chǎn)任務(wù)987.5萬噸。一定程度提振了市場。
春節(jié)回歸首日鋼市出現(xiàn)弱勢調(diào)整局面，后受環(huán)保限產(chǎn)消息刺激，各品種出現(xiàn)止跌反彈現(xiàn)象，在期鋼強(qiáng)勢沖高趨勢下，市場心態(tài)有所好轉(zhuǎn)。但考慮到市場實(shí)際需求并未完全啟動，消息刺激效應(yīng)能否持續(xù)還需依賴真正需求的復(fù)蘇，市場整體趨勢有待進(jìn)一步觀察，或有一定回調(diào)預(yù)期，不過價格得以止跌之后，市場心態(tài)得到一定支撐，短期價格堅(jiān)挺為主。
三.廢鋼
◆廢鋼價格指數(shù)微漲
截至2月24日，廢鋼價格指數(shù)為2317.4，較節(jié)前漲0.32%;較上月同期漲1.28%;較去年同期漲31.99%。
◆上周全國主流地區(qū)廢鋼價格穩(wěn)中有漲
節(jié)后國內(nèi)普碳廢鋼市場整體穩(wěn)中趨強(qiáng)運(yùn)行，尤其華北、東北地區(qū)強(qiáng)勢上行。北方地區(qū)大部分鋼廠因到貨情況不理想，紛紛提價以換取到貨。春節(jié)期間，鋼廠以消耗前期庫存為主，目前主要是補(bǔ)庫需求。目前大部分商家尚未開市，市場盼漲情緒濃厚。目前全國均價2087元/噸，較節(jié)前漲24元/噸，不含稅價。
◆全國主流鋼廠廢鋼庫存總量大幅下降
截至上周五，61家鋼廠廢鋼同口徑統(tǒng)計(jì)，庫存總量309.26萬噸，較節(jié)前減少103.14萬噸，降幅為25.01%。
◆廢鋼與普鋼價指差略有擴(kuò)大
據(jù)24日數(shù)據(jù)顯示，普鋼價格指數(shù)4269.1，廢鋼價格指數(shù)2317.4，目前兩者價格指數(shù)差為1951.7，節(jié)前價差為1919.79，價差較節(jié)前擴(kuò)大22.06。
◆廢鋼、鋼坯、生鐵價格走勢比較
與節(jié)后生鐵節(jié)后漲勢明顯，鋼坯大幅上漲相比，廢鋼略顯平靜;廢鋼與生鐵價差增大70元/噸，與鋼坯價差增大130元/噸。
◆電弧爐開工率及利用率雙降
截止2月22日，調(diào)查全國53家獨(dú)立電弧爐鋼廠，平均開工率為37.03%,較9日降19.24%;產(chǎn)能利用率為31.13%,較9日降16.7%。
◆本周觀點(diǎn)：穩(wěn)中上行
節(jié)日期間廢鋼庫存大幅下降，各鋼廠補(bǔ)庫在即;廢鋼市場尚未完全開市，資源緊張，商家漲價預(yù)期強(qiáng)烈;成材大幅上行，等對廢鋼商家的漲價情緒起到推波助瀾的作用廢鋼依然有一定的價格優(yōu)勢。
綜上，國內(nèi)廢鋼市場本周將穩(wěn)中上揚(yáng)，幅度在0-100元/噸不等，個別低位鋼廠將大幅補(bǔ)漲。
