4月9日,由新湖期貨主辦的第七屆中國大宗商品產(chǎn)業(yè)論壇在上海舉行。在其黑色金屬產(chǎn)業(yè)閉門論壇上,與會嘉賓就爐料供需及鋼材價格等話題進(jìn)行了深入交流。
此前,工業(yè)和信息化部表示,鋼鐵壓減產(chǎn)量是落實(shí)習(xí)近平總書記提出的碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)任務(wù)的重要舉措,需要從各方面促進(jìn)鋼鐵產(chǎn)量壓減。
新湖期貨董秘、研究所所長李強(qiáng)認(rèn)為,近期碳中和概念火熱,改變了市場對黑色板塊的看法。此前他認(rèn)為2021年黑色板塊的表現(xiàn)機(jī)會并不多,但碳中和、碳達(dá)峰的出現(xiàn)讓市場形成了二次供給側(cè)的概念,提高了黑色產(chǎn)業(yè)利潤預(yù)期,盡管尚不確定產(chǎn)能多少,但常態(tài)化的高利潤是存在的。
“今年以來,黑色品種走勢分化,結(jié)構(gòu)問題明顯,南北價差反常,出現(xiàn)資源倒流現(xiàn)象!睆B門國貿(mào)股份有限公司鋼鐵中心投研總監(jiān)夏君彥說。
事實(shí)上,近期,受到碳中和概念以及壓縮粗鋼產(chǎn)量政策的加持,黑色板塊表現(xiàn)突出,山東至榮國際貿(mào)易有限公司首席分析師劉智強(qiáng)表示,為達(dá)成碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo),既需要減少鐵水產(chǎn)量,又需要增加廢鋼煉鐵比重。他進(jìn)一步表示,目前電爐煉鋼不具成本優(yōu)勢,添加鐵水的情況依舊存在,轉(zhuǎn)爐冶煉周期比電爐冶煉周期短,鋼鐵行業(yè)降碳的主要路徑是壓縮鐵水。
新湖期貨黑色事業(yè)部副總經(jīng)理陳斌認(rèn)為,2021年一季度廢鋼價格一度突破3000元/噸大關(guān),隨著制造業(yè)復(fù)蘇帶來的廢鋼及社會廢鋼數(shù)量的增加,考慮到2020年因疫情影響增長趨勢的階段性干擾消除,廢鋼產(chǎn)量年度增量預(yù)計(jì)達(dá)到10%。此外,2020年全年,國內(nèi)鋼坯進(jìn)口量超過1800萬噸,廢鋼進(jìn)口量達(dá)到峰值1300萬噸,而2021年一季度,僅進(jìn)口3萬噸。從鐵元素的角度來看,進(jìn)口廢鋼帶來的鐵元素增量預(yù)計(jì)有限,更多是對進(jìn)口鋼坯的替代。
在鐵礦石供應(yīng)端,劉智強(qiáng)認(rèn)為,2021年全球供應(yīng)增量明顯,重點(diǎn)關(guān)注流向與節(jié)奏。具體看來,四大礦山發(fā)運(yùn)至我國的量預(yù)計(jì)減少1000萬噸,非主流礦發(fā)運(yùn)至我國的量預(yù)計(jì)減少500萬噸。2021年一季度的發(fā)運(yùn)量已經(jīng)超過正常水平,后期需要關(guān)注二、三季度的發(fā)運(yùn)情況。
陳斌總結(jié)道,黑色品種短期在旺季趕工的保障下,需求強(qiáng)度有支撐,但中長期受房地產(chǎn)增速下降、外需訂單流出的影響,不宜過高期望,需求可以說是近強(qiáng)遠(yuǎn)弱。從潛在政策及供需邊際角度考慮,圍繞碳達(dá)峰、壓產(chǎn)量、促進(jìn)口,多數(shù)品種的潛在需求有下滑風(fēng)險,供應(yīng)將決定哪個品種更具價格彈性。
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