一、國外宏觀市場
美聯(lián)儲釋放降息信號,特朗普發(fā)表國情咨文。美聯(lián)儲卡普蘭表示,預計美國2019年經濟增速接近2%。財政刺激使得2018年經濟增速達到頂峰,財政刺激的影響預計在2019年消退。6日前美聯(lián)儲主席耶倫表示若全球經濟放緩影響到美國,聯(lián)儲下一步行動可能是終結加息,轉為降息。美國時間5日晚,美國總統(tǒng)特朗普發(fā)表了其上臺以來第二次國情咨文演講,特朗普表示迫切希望與國會共同努力通過基礎設施投資法案,為新的、重要的基礎設施建設進行投資;希望國會能夠批準新的“美國—墨西哥—加拿大協(xié)定”以取代北美自由貿易協(xié)定;保護知識產權,并確保更多汽車在美國制造。
歐元區(qū)經濟數據疲弱,歐盟內部矛盾不斷。12月歐元區(qū)PPI環(huán)比-0.8%,前值-0.3%,預期-0.6%,歐元區(qū)2月Sentix投資者信心指數-3.7,創(chuàng)逾4年新低。機構分析認為,除脫歐前景不明朗,投資者還感覺到各大央行存在著不確定性,尤其是美聯(lián)儲很有可能轉向寬松。法國7日召回駐意大利大使,以抗議意大利副總理路易吉·迪馬約與法國“黃馬甲”運動代表會面以及意方近期批評法國政府和總統(tǒng)。7日歐盟方面回絕了英國重啟“脫歐”談判的要求,歐洲理事會主席圖斯克在結束了與特雷莎·梅的會談后,隨即在社交媒體上表示,“目前仍然沒有進展,談判將會繼續(xù)!
日本2018年經常項目盈余四年來首降,對外投資收益增長。日本財務省8日公布的數據顯示,日本2018年國際收支經常項目盈余達19.09萬億日元(1美元約合110日元),比上一年減少13%,為四年來首次減少。數據顯示,2018年日本貿易維持順差,但1.19萬億日元的順差比上一年大幅縮減76%。其中,出口總額為81.21萬億日元,比上一年增長5.1%;進口總額為80.02萬億日元,比上一年增長10.6%。數據還顯示,日本海外投資收益連續(xù)第二年增長。2018年,包括利息、紅利在內的海外投資收益達20.81萬億日元,比上一年增長4.9%,為歷史第二高水平。
春節(jié)期間美元指數漲1.08%,創(chuàng)六個月以來最大單周漲幅。2月8日美元指數漲0.06%報96.6405,連漲七日,創(chuàng)逾一個月以來新高,交易商擔心全球經濟走軟,紛紛買入美元避險。歐元兌美元仍錄得逾四個月最大周度跌幅,因數顯示歐洲經濟放緩正在蔓延。全球股市漲跌互現(xiàn),歐元區(qū)表現(xiàn)最差。2月1日至2月8日,全球股指表現(xiàn)為美股強于日本與歐元區(qū),歐洲市場英國強于歐元區(qū),主因是上周歐洲市場內部矛盾不斷,英國脫歐、法意交惡、意大利調低增速預期等,市場避險情緒較重。
春節(jié)期間全球主要股指變動對比
2019年春節(jié)期間,受對世界經濟增長放緩的擔憂大宗商品價格基本以小幅度下跌為主,其中尤以原油價格下跌為甚。
雖然近期有OPEC預期減產和美國制裁委內瑞拉等利好因素,但大家對2019年全球原油需求放緩和美國原油產能快速擴張的擔憂仍然占主流,春節(jié)期間WTI原油價格大幅下跌近5%。
鐵礦石受前期淡水河谷事故的影響、疊加春節(jié)期間淡水河谷礦壩運營執(zhí)照被吊銷和宣布部分合同遭遇不可抗力影響,春節(jié)期間鐵礦石漲幅高達6.74%,在主要大宗商品中漲幅居于首位。
受美聯(lián)儲停止加息的預期和越來越多國家開始去美元化的影響,黃金的價格開始堅挺,今年春節(jié)期間黃金白銀等貴金屬價格雖然小幅微跌,但相比2018年春節(jié)2%左右的跌幅已有較大的回升。
三、國內黑色商品
庫存低于去年同期,市場有望出現(xiàn)開門紅行情。根據Mysteel庫存統(tǒng)計數據,2019年春節(jié)前最后一周五大品種庫存雖高于2016年,但低于2017、2018年,尤其是螺紋鋼,總庫存低于2018年同期122萬噸。在產量高于去年同期的情況下,需求是好于去年同期的。市場對節(jié)后需求依舊抱有較大期待。
具體價格方面,從往年Myspic普鋼先對價格指數的春節(jié)前后對比來看,最近十年有70%的概率節(jié)日前后15日價格漲跌趨勢一致。2019年春節(jié)前15日鋼價指數累計小幅上漲0.4%,預計開門紅行情大概率出現(xiàn)。
注:Myspic普鋼相對價格指數2000年7月31日=100
再看期貨,從螺紋鋼上市十年春節(jié)前后價格對比來看,節(jié)前15日呈上漲趨勢的概率較大,但是節(jié)后價格跌破節(jié)前最后一日收盤價是大概率事件,今年需警惕類似價格走勢的出現(xiàn)。