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鋼價(jià)繼續(xù)漲!分析師本周最新預(yù)測(cè)來(lái)啦~

發(fā)布時(shí)間:[2018-3-4 17:4:25]    瀏覽量:2698次
  節(jié)后市場(chǎng)震蕩上行,從政策面來(lái)講,錯(cuò)峰限產(chǎn)及“2+26”限產(chǎn)的常態(tài)及擴(kuò)大將是全年上漲的主要推手,近期宏觀方面的數(shù)據(jù)也較為穩(wěn)定。從黑色商品基本面來(lái)看,螺紋鋼依舊保持良好的上漲態(tài)勢(shì),雖然總庫(kù)存在增加,但政策擾動(dòng)以及鋼廠銷售情況好起使得價(jià)格更具有向上的動(dòng)力,但鋼廠復(fù)產(chǎn)補(bǔ)庫(kù),高品緊平衡,以及鋼材價(jià)格上升等因素依舊帶動(dòng)鐵礦石及原料價(jià)格的支撐。預(yù)計(jì)黑色市場(chǎng)本周仍將震蕩上行。

  一、鋼材各品種情況

  1.建筑鋼材

  ◆節(jié)后市場(chǎng)情況回顧

  價(jià)格:節(jié)后國(guó)內(nèi)市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格部分小幅上漲。分區(qū)域來(lái)看,華中、西南、西北以及山東、安徽等地有10-90元/噸不等漲幅,其余地區(qū)則以持穩(wěn)為主。具體來(lái)看,上周為春節(jié)后首周,各地市場(chǎng)仍處假期氛圍,開業(yè)商家較少,實(shí)際成交亦較為有限。

  庫(kù)存:節(jié)后市場(chǎng)庫(kù)存大幅增加。截至22日,國(guó)內(nèi)主要城市螺紋鋼、線材總庫(kù)存為1135.55萬(wàn)噸,環(huán)比節(jié)前(2018年2月8日)增加321.83萬(wàn)噸。分區(qū)域來(lái)看,西南、華東、華南地區(qū)庫(kù)存大幅增加,其余區(qū)域也增幅明顯。去年同期庫(kù)存在1112.82萬(wàn)噸,同比增幅2.04%。

  ◆節(jié)后鋼廠情況回顧

  產(chǎn)量:截至2月22日螺紋鋼與線材產(chǎn)能利用率走勢(shì)出現(xiàn)分歧,螺紋鋼小幅下降,線材則微幅回升。螺紋鋼實(shí)際周產(chǎn)量275.43萬(wàn)噸,較節(jié)前(2月8日)減少13.78萬(wàn)噸,產(chǎn)能利用率60.4%,較節(jié)前減少3.0%;線材實(shí)際周產(chǎn)量125.64萬(wàn)噸,較節(jié)前增加2.06萬(wàn)噸,周產(chǎn)能利用率56.0%,較節(jié)前增加0.9%。

  庫(kù)存:節(jié)后全國(guó)建筑鋼材鋼廠廠內(nèi)建材庫(kù)存整體明顯增加,其中螺紋鋼庫(kù)存總量332.68萬(wàn)噸,較節(jié)前增加135.03萬(wàn)噸,增幅68.32%;線材總量111.08萬(wàn)噸,較節(jié)前增加57.63萬(wàn)噸,增幅107.82%。

  就鋼廠反饋情況來(lái)看,雖廠廠內(nèi)庫(kù)存大幅增加,但部分貨權(quán)已經(jīng)售出,節(jié)后資源逐步轉(zhuǎn)移到市場(chǎng),銷售壓力整體尚可。

  ◆節(jié)后市場(chǎng)需求情況

  成交量:上周市場(chǎng)商家陸續(xù)開市營(yíng)業(yè),下游多數(shù)并未復(fù)工,僅少數(shù)趕工期恢復(fù)采購(gòu)。

  2月24日,市場(chǎng)整體成交達(dá)到4.62萬(wàn)噸,遠(yuǎn)不及正常水平。

  據(jù)筆者了解,成交多集中在對(duì)未來(lái)價(jià)格走勢(shì)看好基礎(chǔ)上,中間商入市采購(gòu)。

  ◆本周價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè):整體上漲

  上周市場(chǎng)商家陸續(xù)開市,下游尚未啟動(dòng),有價(jià)無(wú)市。下游工地本周起陸續(xù)復(fù)工,預(yù)期需求可以迅速恢復(fù),成交可以期待。節(jié)前市場(chǎng)商家冬儲(chǔ)情緒偏積極,目前市場(chǎng)心態(tài)整體樂觀,推漲情緒濃。節(jié)后市場(chǎng)庫(kù)存增加基本符合預(yù)期,庫(kù)存壓力尚可。期貨、原材料價(jià)格維持偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢(shì),鋼廠挺價(jià)意愿較強(qiáng)。從市場(chǎng)反饋情況來(lái)看,市場(chǎng)心態(tài)整體良好,預(yù)計(jì)本周國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格將整體上漲。

  2.中厚板

  ◆基本面回顧之價(jià)格:價(jià)格小幅上漲

  上周國(guó)內(nèi)中板市場(chǎng)價(jià)格漲跌互現(xiàn),廣州漲幅最大,上漲60元/噸;沈陽(yáng)跌幅最大,下跌30元/噸。截止上周五收盤,從全國(guó)23個(gè)城市平均價(jià)格來(lái)看,8mm普板價(jià)格為4449元/噸,與節(jié)前相比上漲13元/噸;20mm普板平均價(jià)格為4159元/噸,與節(jié)前相比上漲12元/噸;20mm低合金板平均價(jià)格為4312元/噸,與節(jié)前相比上漲12元/噸。

  ◆鋼廠面回顧:開工率及達(dá)產(chǎn)率

  本期監(jiān)測(cè)的37家中厚板生產(chǎn)企業(yè)總計(jì)65條產(chǎn)線實(shí)際開工條數(shù)48條,17條產(chǎn)線停產(chǎn),整體開工率為73.85%,較節(jié)前減3.07%。本期鋼廠實(shí)際產(chǎn)量為104.15萬(wàn)噸,較節(jié)前減少4.15萬(wàn)噸,降幅3.83%;鋼廠產(chǎn)能利用率本期為64.05%,較節(jié)前下降2.55%;本期鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存為95.73萬(wàn)噸,較節(jié)前增加22.35萬(wàn)噸,增幅30.46%。

  ◆庫(kù)存面回顧:庫(kù)存總量大幅增加

  上周全國(guó)中板庫(kù)存總量為125.87萬(wàn)噸,較上期(2018年2月9日)增加27.30萬(wàn)噸。與去年同期(2017年2月24日)相比增加0.17萬(wàn)噸。

  ◆鋼廠利潤(rùn)情況:存在小幅上漲

  2月24日,中厚板盈利936元/噸,較節(jié)前917元/噸的盈利上漲19元/噸,漲幅2%。

  ◆鋼廠利潤(rùn)情況:存在小幅上漲

  2月24日,中厚板盈利936元/噸,較節(jié)前917元/噸的盈利上漲19元/噸,漲幅2%。

  ◆造船業(yè)基本情況

  中國(guó)船東在大型原油運(yùn)輸船市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位。

  隨著大型原油運(yùn)輸船(VLCC)船東集中度日益上升,中國(guó)船企已經(jīng)成為VLCC市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊。

  據(jù)數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)最大的兩家航運(yùn)公司——中國(guó)能源運(yùn)輸有限公司和中遠(yuǎn)海運(yùn)能源運(yùn)輸股份有限公司共有83艘VLCC在運(yùn)營(yíng),另外還有19艘VLCC手持訂單。

  目前五大船東所擁有的227艘VLCC船隊(duì)中,110艘為中國(guó)船廠建造,98艘為韓國(guó)船廠建造。

  ◆本周觀點(diǎn):震蕩上行

  目前鋼廠層面普遍反映的消息來(lái)看訂單偏樂觀,一般接單至3月份,部分接單至4月份。同時(shí)中間貿(mào)易商蓄水池作用顯著,訂貨有明顯的增加。

  下游方面節(jié)后短期隨著需求的釋放,預(yù)計(jì)也會(huì)對(duì)價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)起到對(duì)應(yīng)的推動(dòng)。

  綜合以上信息來(lái)看,市場(chǎng)整體價(jià)格預(yù)計(jì)以積極上漲為主。

  3.冷熱軋

  ◆本周熱冷偏強(qiáng)震蕩熱軋上漲幅度20元/噸

  上周4.75mm熱軋板卷全國(guó)均價(jià)4178元/噸,較節(jié)前上漲20元/噸;

  上周1.0mm冷軋板卷全國(guó)均價(jià)4787元/噸,較節(jié)前上漲5元/噸。

  ◆上周長(zhǎng)板相對(duì)探漲現(xiàn)貨價(jià)差幾乎持平

  截至2月24日,螺紋鋼全國(guó)均價(jià)較節(jié)前漲42元/噸至4176元/噸,價(jià)格幾乎與熱卷均價(jià)4178元/噸持平,螺卷價(jià)差基本為零。

  ◆節(jié)后熱冷軋庫(kù)存均顯攀升,熱軋尤為明顯

  23日本網(wǎng)監(jiān)測(cè)城市庫(kù)存,上周全國(guó)熱軋庫(kù)存總量為238.25萬(wàn)噸,較節(jié)前增加40.15萬(wàn)噸,較上月增加59.39萬(wàn)噸,較去年同期減少49.29萬(wàn)噸。

  23日本網(wǎng)監(jiān)測(cè)城市庫(kù)存,上周全國(guó)冷軋庫(kù)存總量為116.37萬(wàn)噸,較節(jié)前增加7.79萬(wàn)噸,較上月增加9.61萬(wàn)噸,較去年同期減少0.49萬(wàn)噸。

  ◆上周熱軋鋼廠產(chǎn)量庫(kù)、存均攀升

  ◆上周冷軋鋼廠產(chǎn)量降、庫(kù)存增

  ◆總結(jié)

  熱軋:目前集港資源多是燕鋼、日照、承鋼、漣鋼、安豐、建龍等資源,開市后港口資源陸續(xù)入庫(kù),市場(chǎng)庫(kù)存明顯增加。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),本周樂從熱軋板卷庫(kù)存為43.7萬(wàn)噸,較春節(jié)前增加8.9萬(wàn)噸。鋼廠產(chǎn)能利用率維持回升態(tài)勢(shì),預(yù)計(jì)在82%-83%之間;廠庫(kù)壓力逐步向社庫(kù)釋放;北方環(huán)保限產(chǎn)消息短期利好刺激作用仍存,節(jié)后熱卷現(xiàn)貨仍處于回升態(tài)勢(shì)當(dāng)中。

  冷軋:冷軋開工及達(dá)產(chǎn)率多數(shù)屬于正常停產(chǎn)檢修,節(jié)后產(chǎn)量將因復(fù)產(chǎn)而得到回升。鋼廠庫(kù)存方面,與節(jié)前相比,廠庫(kù)增加最多的是華東地區(qū),其次是華北地區(qū);雖然年同比增加,但和去年節(jié)后第一周數(shù)據(jù)相比,廠庫(kù)減少4.2萬(wàn)噸。社會(huì)庫(kù)存方面,與節(jié)前相比,社庫(kù)增加最多的地區(qū)是華南華東華北,與去年節(jié)后的庫(kù)存相比,有所增加,但年同比基本無(wú)異。節(jié)后開門紅行情有所抑制,但終歸短期仍將偏強(qiáng)震蕩。

  二、鋼坯

  ◆上周全國(guó)鋼坯價(jià)格市場(chǎng)回顧

  春節(jié)回歸首日,全國(guó)鋼坯市場(chǎng)以穩(wěn)為主,唐山地區(qū)打破穩(wěn)勢(shì)弱勢(shì)下跌,截至2月23日,唐山本地及昌黎普方坯主流出廠3590元/噸,較上一周五的3610元/噸降20元/噸,但周末起開始上漲,截至今日累漲140元/噸至3730元/噸,現(xiàn)金含稅。

  ◆唐山鋼坯成本及利潤(rùn)分析

  調(diào)查結(jié)果顯示,上周唐山地區(qū)主流廠家平均不含稅鐵水成本為2046元/噸,鋼坯平均含稅成本為2830元/噸,較節(jié)前減少40元/噸,與2月23日的普方坯出廠價(jià)格3590元/噸相比,鋼企實(shí)際盈利平均水平約760元/噸,較節(jié)前漲20元/噸,鋼廠利潤(rùn)小幅增加。

  ◆鋼坯市場(chǎng)供應(yīng)情況—高爐生產(chǎn)情況

  上周五我網(wǎng)統(tǒng)計(jì)唐山地區(qū)164座高爐中有80座檢修(含停產(chǎn)),檢修高爐容積合計(jì)64190m3;影響產(chǎn)量約126.95萬(wàn)噸,產(chǎn)能利用率52.30%,較上一周持平。剔除2016年去產(chǎn)能淘汰高爐后產(chǎn)能利用率約在59.91%,較上一周持平。

  ◆鋼坯市場(chǎng)供應(yīng)情況—鋼坯的供需變化

  通過(guò)對(duì)唐山地區(qū)20多家近期有鋼坯外賣量的高爐企業(yè)進(jìn)行調(diào)查統(tǒng)計(jì),上周唐山及秦皇島昌黎地區(qū)鋼企鋼坯日外賣量約4.92萬(wàn)噸,較節(jié)前增加0.47萬(wàn)噸。唐山地區(qū)調(diào)坯軋鋼廠平均日消耗鋼坯量約1.25萬(wàn)噸,較節(jié)前下降4.34萬(wàn)噸。近兩日軋鋼廠陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn),鋼坯需求逐漸提升。

  ◆唐山主流倉(cāng)儲(chǔ)鋼坯庫(kù)存變化

  2月23日唐山主要倉(cāng)庫(kù)及港口同口徑鋼坯庫(kù)存111.5萬(wàn)噸,較節(jié)前(2月13日)統(tǒng)計(jì)增15.1萬(wàn)噸,較2月9日統(tǒng)計(jì)增加24.6萬(wàn)噸,增幅28.3%,較2017年春節(jié)后峰值相比增加9.68萬(wàn)噸。

  上周調(diào)查唐山28家樣本調(diào)坯軋鋼廠合計(jì)鋼坯庫(kù)存37.2萬(wàn)噸,較節(jié)前統(tǒng)計(jì)增加4.9萬(wàn)噸。從軋鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存變化看,多數(shù)廠家廠內(nèi)鋼坯庫(kù)存較節(jié)前無(wú)明顯變化,部分庫(kù)存增長(zhǎng)明顯,原因在于鋼坯協(xié)議量每天正常接收,另外個(gè)別廠家節(jié)前停產(chǎn),節(jié)后有復(fù)產(chǎn)需求,進(jìn)而增大庫(kù)存持有量以維持正常生產(chǎn)。

  ◆下游調(diào)坯軋鋼廠開工情況

  唐山地區(qū)71條型鋼生產(chǎn)線,實(shí)際開工產(chǎn)線15條,整體開工率為21.13%,較上一周上升15.50%。型材產(chǎn)能利用率為18.81%,較上一周下降13.33%。

  上周唐山25家145帶鋼廠30條帶鋼線中,22條檢修或停產(chǎn),影響產(chǎn)量27.75萬(wàn)噸,產(chǎn)能利用率為31.06%較上一周增長(zhǎng)6.96%,8條帶鋼線正常生產(chǎn),開工率為26.67%,較上一周增長(zhǎng)6.67%。

  據(jù)統(tǒng)計(jì),上周唐山20家232系列帶鋼廠28條帶鋼生產(chǎn)線中,12條帶鋼線檢修或停產(chǎn),影響產(chǎn)量29.17萬(wàn)噸,產(chǎn)能利用率為47.39%,較上一周下降0.27%,16條帶鋼線開工生產(chǎn),開工率57.14%,較上一周下降3.57%。

  ◆市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)

  政策面:征求意見稿:唐山市將在2018年3月16日至2018年11月14日非采暖季期間共244天繼續(xù)實(shí)施錯(cuò)峰限產(chǎn),基礎(chǔ)限產(chǎn)比例10%-15%,其余進(jìn)行動(dòng)態(tài)限產(chǎn),總限產(chǎn)任務(wù)987.5萬(wàn)噸。一定程度提振了市場(chǎng)。

  春節(jié)回歸首日鋼市出現(xiàn)弱勢(shì)調(diào)整局面,后受環(huán)保限產(chǎn)消息刺激,各品種出現(xiàn)止跌反彈現(xiàn)象,在期鋼強(qiáng)勢(shì)沖高趨勢(shì)下,市場(chǎng)心態(tài)有所好轉(zhuǎn)。但考慮到市場(chǎng)實(shí)際需求并未完全啟動(dòng),消息刺激效應(yīng)能否持續(xù)還需依賴真正需求的復(fù)蘇,市場(chǎng)整體趨勢(shì)有待進(jìn)一步觀察,或有一定回調(diào)預(yù)期,不過(guò)價(jià)格得以止跌之后,市場(chǎng)心態(tài)得到一定支撐,短期價(jià)格堅(jiān)挺為主。

  三.廢鋼

  ◆廢鋼價(jià)格指數(shù)微漲

  截至2月24日,廢鋼價(jià)格指數(shù)為2317.4,較節(jié)前漲0.32%;較上月同期漲1.28%;較去年同期漲31.99%。

  ◆上周全國(guó)主流地區(qū)廢鋼價(jià)格穩(wěn)中有漲

  節(jié)后國(guó)內(nèi)普碳廢鋼市場(chǎng)整體穩(wěn)中趨強(qiáng)運(yùn)行,尤其華北、東北地區(qū)強(qiáng)勢(shì)上行。北方地區(qū)大部分鋼廠因到貨情況不理想,紛紛提價(jià)以換取到貨。春節(jié)期間,鋼廠以消耗前期庫(kù)存為主,目前主要是補(bǔ)庫(kù)需求。目前大部分商家尚未開市,市場(chǎng)盼漲情緒濃厚。目前全國(guó)均價(jià)2087元/噸,較節(jié)前漲24元/噸,不含稅價(jià)。

  ◆全國(guó)主流鋼廠廢鋼庫(kù)存總量大幅下降

  截至上周五,61家鋼廠廢鋼同口徑統(tǒng)計(jì),庫(kù)存總量309.26萬(wàn)噸,較節(jié)前減少103.14萬(wàn)噸,降幅為25.01%。

  ◆廢鋼與普鋼價(jià)指差略有擴(kuò)大

  據(jù)24日數(shù)據(jù)顯示,普鋼價(jià)格指數(shù)4269.1,廢鋼價(jià)格指數(shù)2317.4,目前兩者價(jià)格指數(shù)差為1951.7,節(jié)前價(jià)差為1919.79,價(jià)差較節(jié)前擴(kuò)大22.06。

  ◆廢鋼、鋼坯、生鐵價(jià)格走勢(shì)比較

  與節(jié)后生鐵節(jié)后漲勢(shì)明顯,鋼坯大幅上漲相比,廢鋼略顯平靜;廢鋼與生鐵價(jià)差增大70元/噸,與鋼坯價(jià)差增大130元/噸。

  ◆電弧爐開工率及利用率雙降

  截止2月22日,調(diào)查全國(guó)53家獨(dú)立電弧爐鋼廠,平均開工率為37.03%,較9日降19.24%;產(chǎn)能利用率為31.13%,較9日降16.7%。

  ◆本周觀點(diǎn):穩(wěn)中上行

  節(jié)日期間廢鋼庫(kù)存大幅下降,各鋼廠補(bǔ)庫(kù)在即;廢鋼市場(chǎng)尚未完全開市,資源緊張,商家漲價(jià)預(yù)期強(qiáng)烈;成材大幅上行,等對(duì)廢鋼商家的漲價(jià)情緒起到推波助瀾的作用廢鋼依然有一定的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

  綜上,國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)本周將穩(wěn)中上揚(yáng),幅度在0-100元/噸不等,個(gè)別低位鋼廠將大幅補(bǔ)漲。
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